巴菲特的投資策略是什麼？8個策略讓你像巴菲特一樣投資

最後更新時間 2022 – 3 – 8 by Emily

相信大家對於股神巴菲特不陌生，是美國著名的投資家、企業家，也是波克夏・海瑟威的董事長。

相信大家都想要跟巴菲特一樣，擁有獨具慧眼的方法，但是事實上你不需要太特別的心法或方法，秉持著巴菲特一直以來的投資概念「價值投資」，投資股票價格低於內在價值的公司，並持續追蹤這些公司的變化。

被稱為「股神」的巴菲特，到底他的投資策略有哪些呢？讓我們仔細來探討！

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巴菲特

不管你的職業是什麼，一定要記得學習投資理財，用錢滾錢讓你的錢為你創造不斷的收入。

巴菲特投資策略有哪些？

以下有八個巴菲特的投資概念，也是最重要的投資原則，可以融合在自己投資的策略裡，打造屬於自己投資的風格。

💡 投資最重要的是認清你知道什麼，並學習你不知道的事物。

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1. 尋找安全邊際

什麼是安全邊際呢？

安全邊際就是當一隻股票的價格與內在價值的差異，如果差距越大，安全邊際也就越大，就可以更確立這支股票是否適合買入或賣出。

安全邊際也是巴菲特優先考量的一點，假設一支股票的價格為每股10元，而估算出來的股票價格為每股12元，那麼這支股票就有2元的安全邊際。

巴菲特的原則始終秉持著買入內在價值比股價高的公司，也是價值投資一直推崇的策略。

2. 專注公司的內在價值

巴菲特投資的公司都是自己相信的公司，相信未來會有發展的公司。

如果這間公司是你不信任的公司，價格再低也不會投資這間公司。

用公司現有的數據，像是財報中的損益表、資產負債表、現金流量表，還有公司發布的一些消息，當參考的資料，來判斷未來公司的發展性。

這間公司未來是否能夠獲利？

這間公司的技術及產品是不是有前景？

依據每個人對產業的熟悉度不同會有不同的判斷，所以就算我們不是在公司裡的研發人員，我們還是要對想要投資的公司的產業有所了解，試著去了解這些技術、外來的發展，就可以從中找到投資的機會。

3. 不要跟隨群眾隨波逐流

常看到街上某間小吃很有名，大家就會不斷的也跟風去排隊買，但是買完後才發現，這間店其實還好，是不是也有這樣的經驗？

這些群體會互相影響，產生吸引力或是壓力，使得自己也慢慢的靠近，想要一探究竟裡面有什麼利益，但是必須說這在投資世界裡，個人的意志力很重要。

常常聽到股票老師報名牌，但是你真的做過功課研究了嗎？

💡 別人貪心的時候保持謹慎；旁人恐懼的時候貪心。

巴菲特

這對初學者極為重要，因為社群媒體的發達，很容易就會看到許多貼文、對帳單，買了哪些股票又賺了多少錢，但事實上賠錢的消息大多比較少公開，大多是悶不吭聲。

巴菲特提到最好的投資方式就是自己真正去了解，忽略這些人群，自己尋找這些價值。

若自己判斷是對的，不管從眾或不從眾都是最好的選擇，一定要對自己的投資有所信任及依據，聆聽自己的聲音並參考他人的聲音，做出最好的判斷。

4. 不要害怕市場的崩盤和修正

我們都知道股票的購買法則是「低買高賣」，但是真正要執行的時候卻是寸步難行，當股市低迷時，所有人都急著想要把股票賣出，當牛市時，看到身旁的人賺錢也會想跟著投入股市。

所以人性驅使常會讓我們做出相反的行為，那就是「追高賣低」，完全與「低買高賣」相反。

不過我們都喜歡在打折時買東西沒錯吧？

通常我們買東西會從研究這項物品開始，譬如說我們想要買一個包包

1. 先研究這個包包的品質、價位、評價
2. 看是否有折扣
3. 趁打折的時候購買

所以股票購買流程也是這樣

1. 研究這家公司的價值、評價
2. 看市場是否有打折的時機
3. 趁打折的時候購入

巴菲特非常喜歡股價下跌的時候，因為這就是折扣的機會，當這些機會來臨的時候，就要好好把握，買進並持有你覺得有價值的公司，就像包包打折再撿便宜一樣。

當市場下跌或修正時，千萬不要害怕，這些都是機會，想想看包包折扣的時候，你會害怕嗎？應該不會吧！因為你平常都做好功課這個包包有非常好的品質，當然要趕緊入手。

5. 以長遠的眼光投資股票

💡 如果你不願持有一檔股票10年，最好連10分鐘都不要持有。

巴菲特

這句也是巴菲特的經典名言，這家公司前景你是否看好他10年？如果你認爲他前景很好，未來非常有成長性，在考慮購入這家公司。

當然這也很看個人的投資風格，如果你是喜歡短期投資的人就不適用；不過如果你不想要每天緊盯著股票，那這項定律就要好好的收藏並且運用。

巴菲特不會因為這檔股票今天、這週、這個月或甚至是今年上漲而購買這檔股票，而是因為這家公司長遠看來，適合長期擁有的一家公司。

保持著長遠的心態很重要，如果沒辦法有長遠的心態又想要長期投資，就可以投資像是S&P500這樣的指數型基金。

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6. 不要害怕售出情勢轉變的公司

當然，一定要以長遠的角度來看這間公司，不過也不是放在那邊而不做研究，每年或是每隔一段時間，還是要關注最近公司的局勢，像是是否產品發展的順利？現金流是否足夠？等等。

當投資的部位出現狀況時，不要害怕拋售這些股票，也就是「不要跟股票談戀愛」。

巴菲特曾在多年前大量購買了一家住房抵押貸款公司-房地美(FMCC)的股票，但是在金融危機爆發的前幾年，他發現貸方的管理階層，開始動用公司的資本來承擔不必要的風險，所以出售了這些股票。

後來金融危機爆發，證明巴菲特做了明確的決策。

在2020年，巴菲特也做了一項決策，那就是出售了航空股，包含西南航空(Southwest Airlines)、達美航空(Delta Airlines)、聯合航空(United Airlines)、美國航空(American Airlines)，但是賣出後這些航空股卻開始回升。

不過卻被很多人說是錯誤的操作，不過巴菲特有提到，他不後悔，因為他不確定航空業的前景如何，所以也暫時不會再買入。

這個操作雖然被很多人詬病，但是也跟他的原則「不購買自己不熟悉的公司」不謀而合。

7. 學習價值投資的基本知識

說到價值投資，不得不提到巴菲特，一個偉大的價值投資者。

不管你的投資理念是不是價值投資，都需要去了解價值投資的本質，知道自己投資的公司價值在哪裡？為什麼值得你投資。

簡單來說價值投資就是以低於100元去買進內在價值值得100元的公司，這些價值投資者會不斷地去尋找這些內在價值高於市場價格的公司，並長期的持有。

巴菲特相信這些內在價值不錯的公司，最終會慢慢的被市場所接受，但是並不一定是短時間內可以接受，可能會經過一段時間，但這將會為投資人帶來相對的利潤。

8. 不斷的研究與檢視

市場隨時都有新資訊，來得快也去得快，但是對於投資人來說，持續的關注與更新資訊是非常重要的，透過常年的閱讀、觀察，培養自身的敏銳程度，因為許多市場消息都是環環相扣的。

巴菲特總是會花上許多時間在閱讀、反思，雖然他的事業非常忙碌，但是總是會花時間來思考，並不斷地累積知識，他也相信他的成功與不斷的知識累積有關。

「天下沒有白吃的午餐」，這句話在投資上面很適用，有時候短期的獲利我們可以歸功於運氣，但是以長期投資來講，資料的收集、不斷地閱讀與學習絕對是必要的，一定會花上不少時間，因為沒有任何快速致富的方法。

到咖啡店點上一杯咖啡，好好享受這杯咖啡，在這舒服的氣氛下，看本理財的書，學習讓自己如何累積更多財富吧！

波克夏・海瑟威公司主要持股有哪些？讓我們一探究竟

巴菲特的公司波克夏・海瑟威持有的股票組合價值約有數千億美元，很多都是由巴菲特親自挑選。

巴菲特所投資的股票大改有四十幾檔股票，前十名投資的股票約佔90%，針對前五大我們來看一下到底是哪些公司呢？

蘋果 Apple Inc (AAPL)

相信大家對蘋果應該不陌生，在人手一機的時代，常常會看到蘋果的蹤影，而波克夏的持股有快接近一半是蘋果，甚至持有蘋果5.5%的股票，在巴菲特的投資裡居然高達47.6%，可見蘋果在巴菲特心目中的地位是如此的高。

在2021年蘋果的市值甚至突破3兆美元，由於元宇宙的議題持續在發燒，也積極在開發AR、VR相關產品。

巴菲特愛蘋果也不是沒有道理，除了蘋果客戶的忠誠度非常高外，蘋果的定價能力和產品的領導能力也是一流的，如果有用過蘋果產品的你，也可以了解到蘋果產品的優勢。

美國銀行 Bank of America (BAC)

美國銀行是截至2021年底巴菲特第二大投資的公司，占比為13.6%，波克夏也擁有美國銀行高達12.6%的股票。

美國銀行若以資產來計算是美國第二大的商業銀行，第一名則為摩根大通 。

而巴菲特會這麼喜歡美國銀行，除了自己是美國銀行首席執行官Brian Moynihan的粉絲外，美國銀行的股價相對於他的獲利能力是必較低的。

美國銀行也是一家當優秀的配息股票，每年的股息不斷的增長。

美國運通 American Express (AXP)

美國運通是波克夏投資的第三大公司，並持有美國運通約19.1%的股票，而對於美國運通這個品牌，大家應該不陌生，甚至使用過美國運通的信用卡。

美國運通的商業模式依賴於消費者頻繁的消費，為了鼓勵消費者繼續使用信用卡，並發布消費不同級距的折扣，來讓消費者不斷繼續使用，提高美國運通的消費者忠誠度。

巴菲特喜歡有價值的品牌，並有自己的商業模式、擁有一定的客戶忠誠度，一旦有了自己客戶的忠誠度，就可以讓公司的產品有價格上的優勢。

可口可樂 Coca-Cola (KO)

這個品牌應該是無人不知、無人不曉的品牌，從我們的早餐到晚餐可能都會看到可口可樂的身影。

波克夏持有可口可樂將近9.3%的股份，而巴菲特從1980年代後期就不斷開始累積可口可樂的股票，算是巴菲特投資很久的股票之一。

可口可樂的品牌影響力可以說是非常大，也有許多忠實的粉絲，而且在全世界都有銷售，這是巴菲特非常喜歡的投資模式：品牌知名度。

有時候我自己也很喜歡來杯可口可樂，清涼又消暑。

除了品牌的知名度外，可口可樂可以說是年年配息，已經連續配息了58年！可以說是美國的股息王喔！

卡夫亨氏 The Kraft Heinz Company (KHC)

卡夫亨氏是一個美國的食品公司，提供零食、飲料、咖啡、番茄醬以及其他調味料等，是全球第五大的食品飲料廠商。

日常生活中可以看到他的身影大概就是早餐店的亨氏番茄醬，或是牛排店旁邊總是會放個幾罐，也提供了美國將近70%的番茄醬市場。

在疫情期間，因為外送服務需求提高，造成美國鬧「番茄醬荒」，小包裝的番茄醬價格持續攀升，卡夫亨氏也因此擴大了番茄醬的生產線來滿足需求。

我們該如何應用巴菲特的投資策略

每個人有自己的投資策略，透過巴菲特的投資方法可以延伸出屬於自己的投資方法，打造自己的投資理財策略。

從巴菲特的八大策略裡，我們可以運用一些策略來選股。

運用品牌與客戶忠程度

從巴菲特的持股名單當中，不難看出巴菲特選股都是選擇品牌價值非常高的產品，而且客戶忠誠度非常高，擁有穩定的客戶，可以讓公司營運每年都持續的維持業績，並透過品牌策略，持續推出新產品或給予不同的優惠，讓客戶不斷的回購。

所以如果看到某些品牌，可以去思考這個品牌的客戶忠誠度高不高，而這些死忠客戶在未來五年、十年是不是也是都會持續購入這些產品？

穩定且長期投資

在股票市場總會很想要快速回本，擁有高報酬率，但高報酬率意味著高風險，與其心臟因為這些短期的資訊上上下下，不如選個穩定的標的，穩定的成長。

這也是巴菲特一直提到的，長期投資，這也是我非常喜歡的投資策略，就像跑馬拉松一樣，很多人衝在前面，但不代表就是到終點是跑最快的，必需要調配好自己的速度，並在最後做衝刺。

長期投資也可以享受到複利效應的作用，若是穩定的標的，報酬率也是很可觀的。

不斷的學習精進自己

這世界實在是變動太快，但是我們必須要讓自己像顆海綿，吸收各方的知識，了解整個市場的運作，才能為自己選擇好的投資策略。

想要投資理財，就要學習去了解投資標的公司在做什麼？賣的是什麼產品？未來發展如何？如果一間公司你都不知道在做什麼，投資起來應該會覺得很擔心吧！

結論

如果你還沒開始投資理財的話，可以參考看看巴菲特的投資心法，選擇自己喜歡的投資方式，讓自己有額外的被動收入，就像巴菲特所說，不要仰賴一種收入，要持續創造第二或第三收入。

也許剛開始起步會覺得很難，但現在比以前投資起來，是非常多資訊可以參考的，不管是書籍、網路、podcast等等，很多學習的管道，熟能生巧，一定會找到屬於自己的投資模式。

我很喜歡去了解每個公司的營運模式或是收集一些新聞素材，每天不斷的累積，這些素材就有可能成為賺錢的機會，為自己創造更多收入。

讓我們一起向巴菲特看齊，把這些策略融會貫通吧！

以上投資建議都是參考資訊，還是要依據自己的能力所及投資喔！

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