何為ETF？三步驟讓你開始指數投資

最後更新時間 2022 – 4 – 8 by Emily

什麼是ETF？

ETF(Exchange Traded Fund)是一種集合式投資的股票，運作方式和共同基金非常類似。

而ETF通常會追蹤特定的指數、產業、貨物或資產，不同於一般的共同基金，ETF可以像一般的股票一樣，在證卷交易所裡面買賣。

在追蹤這些指數、產業、貨物或資產時，買進ETF相當於買進多個相關公司投資，一次買進一籃子股票，可以用較少的現金投資一籃子的股票。

對於新手來說是一個非常適合的投資方式。

現在發行的ETF越來越多種類，大致可以分為以下幾種

• 被動型及主動型ETF
• 債卷型ETF
• 股票型ETF
• 產業型ETF
• 商品型ETF
• 貨幣ETF
• 反向ETF
• 槓桿ETF

近幾年來，因為投資ETF非常方便，而且可以針對某一項類別，一次買進相關股票，所以越來越多投資人願意投資，投資ETF的現金也逐年的增加。

從下表可以看出到2021年投資的金額高達9.94兆，可見越來越多人喜歡投資ETF，是近幾年來熱門的一種投資方式。

剛開始投資，我也是從ETF開始投資及學習，覺得非常好上手及交易。

指數投資介紹

講到指數投資，我們要先理解「主動投資」與「被動投資」。

如果你平常是個工作忙碌或是不想要自己額外再做很多研究的人，就可以考慮被動投資，操作策略可以用定期定額或是每隔一段時間買入。

被動投資的好處就是不用整天去研究每間公司的財報，因為這些ETF都幫你配好公司的比例一次買入

而指數投資就是投資相關的指數來做被動投資，像是標普500指數、台灣50指數、美國整體市場...等等，看自己對哪些指數比較有興趣做投資。

這些指數型ETF就會根據相對應的指數做追蹤，也會因為指數的變動淘汰或新增公司，確保有追蹤到相對應的指數上。

透過指數投資，買進相關ETF，一次投資所有相關公司，省去很多挑選股票的時間，也達到分散投資的目的。

主動投資的目的通常目的是要打敗投資指數，也就是打敗大盤，但是打敗大盤真的有這麼容易嗎？

大家可以看一下下表來比較一下，股神巴菲特的投資報酬率和投資全美國市場的投資報酬率，看看差異是多少？

在25年間投資的比較中，巴菲特的年化報酬率約是8.75%，而美國股票投資組合是9.26%。

在1977年到2022年2月間投資的比較中，巴菲特的年化報酬率是11.02%，而美國股票的投資組合是11.53%。

可見主動投資要超過大盤也是需要一些功夫，以長遠來看，巴菲特也不一定能夠超過大盤的投資報酬率，所以如果不會主動投資，可以從被動投資開始，投資報酬率不一定比較差喔！

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指數投資三步驟

第一步：選定指數

現在有非常多不同種的基金，追蹤各式各樣的指數，在美股中最多人討論和受歡迎的莫過於S&P500，投資S&P500相關的基金，可以一次投資最頂尖的500家美國公司，以下可以給大家參考一些指數，選定自己想要的市場或指數投資。

美國市場

大型美國股票：標準普爾500指數、道瓊工業平均指數、那斯達克綜合指數

小型美國股票：羅素2000、標準普爾小型股600

國際股票：MSCI EAFE、MSCI新興市場

債卷：彭博巴克萊全球綜合債卷

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台灣市場

大型台灣股票：台灣50指數

中型台灣股票：台灣中型100指數

小型台灣股票：小型股300指數

產業類別指數：台灣全市場半導體精選30指數、台灣5G+通訊指數

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第二步：尋找與這些指數相關的ETF

在這些眾多指數之中，你可以找到追蹤這些指數的ETF，像是美國的標準普爾500指數(S&P500)，就可以找到追蹤這些指數的ETF有SPY、VOO、IVV；如果想要追蹤台灣50指數，就可以找到追蹤的ETF為元大台灣50(0050)、富邦台50(006208)。

既然選定指數後都有好幾檔ETF可以做投資，要如何做選擇呢？以下有四個方法可以做參考。

1. 哪個ETF追蹤指數的誤差最小？
   如果你已經確定要追蹤這個指數，那選定的ETF一定追蹤誤差不能差太多，才能完整的跟蹤這個指數，所以可以從這些指數中，比較看看哪些指數的追蹤誤差比較小，納入投資考量。
2. 哪個指數持有成本比較低？
   雖然ETF已經比其他基金管理費用低，不過如果追蹤同一指數的這些ETF，可以比較這些ETF的管理費用，讓自己持有的成本更低。 像是追蹤台灣50成分的0050和006208這兩檔ETF的經理費和保管費就不太一樣，2016年富邦投信宣布006208經理費從0.30%砍半為0.15%，讓持有成本更低了。

更新至2022.03.24

1. 這些ETF是否有投資的限制？
   譬如說ETF是否投資有上限，單一投資者投資的比例是多少？
2. 這間公司提供的ETF是不是有其他你更有興趣的ETF呢？
   通常一間公司都會提供好幾檔ETF，除了這檔ETF是不是有其他自己有興趣的ETF呢？譬如說產業別、區域、不同指數...等等。

第三步：購入ETF

選好了指數和對應投資的ETF，若要購買相關的ETF，可以在對應的ETF公司開戶，或是選擇自己喜歡的證卷公司開戶購買。

不過每間證卷公司收取的手續費不太一樣，要仔細的做比較，讓自己購買的成本降低。

如果要購買美國的ETF有兩種方式，一個是開通台灣卷商的複委託功能，一個是直接開立美股的卷商，而複委託的手續費通常會比海外的卷商來得貴，因此如果想要投資美國的ETF，建議可以開立美股賬戶喔！

指數投資的優點

指數投資是一個相對較簡單、有效率的投資方法，透過簡單追蹤市場的指數，達到投資的效果，你不需要是個股票專家，也可以從中得到報酬。

為什麼許多人推崇指數投資呢？有以下優點：

減少投資的時間

指數投資只要你選定指數，購買相關ETF，就完成你的專屬投資了，不用再額外花時間研究個股，因為ETF裡的公司都幫你配好了，可以說是非常懶人的投資法呢！

降低投資風險

很多指數投資的ETF，投資的公司涵蓋數十種到數百種，像是投資S&P500指數的公司，涵蓋了將近500間公司，大大降低投資的風險。

若其中有一兩間公司表現不好，基本上不太會造成重大的損失，可以說是把雞蛋放在不同的籃子裡，做分散投資。

涵蓋多種投資組合

通常大家做資產配置會買進股票、債卷來降低風險，透過ETF也可以買進指數基金、債卷指數基金來做投資組合，涵蓋了非常多的種類，當然也可以選擇專門的產業的ETF，例如：金融市場相關ETF、半導體相關市場ETF...等。

內扣成本較低

通常主動型基金的管理費用會比較高，因為基金的經理人需要做主動選股，來做主動型基金的投資，不過指數型基金因為單純追蹤指數，所以內含的管理費用相對較低。

較少的稅金

主動型基金通常會頻繁的買賣資產，來增加投資報酬率，但是也造成稅收會比較高，相比較下來，指數型基金因為單純追蹤指數，因此買賣次數較少，稅收也較少。

可以設定定期自動投資

選定指數型基金後，可以定期做投資，不考慮高點低點定期投入，獲得平均的獲利，只要市場長期是看好的，就可以採用這樣的方式投資，省時又省力。

指數投資的缺點

指數型ETF真的非常簡單又方便，但是不一定適合所有人，選擇自己適合的投資方式非常重要。

打敗不了市場

為什麼這麼說呢？因為指數投資就是跟著市場指數做投資，目的是匹配市場的表現，並不會超越市場。

因此如果你想要報酬率超越市場，那就要自己做主動投資，但是也要記得文章前述所提到，主動投資要打敗市場也有一定的難度，要做好一切研究及準備。

沒有任何損失保護

不管是市場上漲或下跌，指數型ETF會追蹤整個市場，所以要有心理準備，當市場上漲時，就會跟著上漲，不過一旦市場暴跌，也會跟著暴跌，所以也要追蹤一下市場的整體動態，確保自己不會受到太大損失。

缺乏主動投資的樂趣

在指數型ETF中，因為是投資整個市場，所以裡面已經幫你配好所有股票，涵蓋的公司可能有你喜歡的公司或你不喜歡的公司，這些不喜歡的公司是不能做剔除的。

所以在指數投資裡，就不能隨心所欲的選擇自己想要的公司，如果真的想要分散投資和投資自己喜歡的公司，可以自己打造屬於自己投資方案的ETF，分別買進一些想要的公司，自己搭配。

較難短期獲利

如果要投資指數，通常會以長期來看，才能獲得相對應的報酬率，如果你是想要短期獲利的投資人，這可能比較不適合你，畢竟市場比較不太可能在短期有太大的落差，適合用長線的角度來做投資喔！

台股、美股指數相關ETF

有哪些指數可以參考呢？當作初學者研究的標的呢？以下簡單介紹幾個ETF給大家參考，但是不構成任何投資建議喔！還是要自己努力做功課做資產配置喔！

美股ETF

台股ETF

開始你的ETF投資系統

其實ETF有非常多選擇可以投資，我剛開始也是從指數型ETF開始接觸投資，單純、簡單又好上手，不用花太多時間在研究個股上，選定自己喜歡的大類別就可以開始了，對於忙碌的上班族來說，是減少研究時間的一項投資策略。

如果不知道從何下手，可以從自己喜歡的區域開始，像是想要投資美國還是台灣？進一步選擇想要投資這個區域全部的市場、部分市場還是聚焦在哪一個產業？選擇自己想要投資或喜歡的市場開始，慢慢地深入了解，一步一步的再增加自己的投資部位。

所以開始動手規劃屬於你的ETF投資計畫，讓財富開始慢慢累積及增加吧！